النفط يتراجع وسط مخاوف الطلب والدولار القوي.. ويتجه لخسائر أسبوعية
تراجعت أسعار النفط يوم الجمعة بفعل مخاوف بشأن نمو الطلب في عام 2025، وخاصة في الصين، أكبر مستورد للخام، مما يضع معايير النفط العالمية على المسار الصحيح لإنهاء الأسبوع على انخفاض بنحو 3%.
وهبطت العقود الآجلة لخام برنت 33 سنتا، أو 0.45%، إلى 72.55 دولار للبرميل بحلول الساعة 0730 بتوقيت جرينتش. وتراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 32 سنتا، أو 0.46%، إلى 69.06 دولار للبرميل.
وقالت شركة التكرير الصينية سينوبك في توقعاتها السنوية للطاقة التي أصدرتها يوم الخميس إن واردات الصين من الخام قد تبلغ ذروتها في أقرب وقت ممكن في عام 2025 وأن استهلاك البلاد من النفط سيبلغ ذروته بحلول عام 2027 مع ضعف الطلب على الديزل والبنزين.
وقال إمريل جميل، كبير المتخصصين في الأبحاث لدى أل اس إي جي : “أسعار الخام القياسية في مرحلة توحيد مطولة مع توجه السوق نحو نهاية العام بسبب عدم اليقين في نمو الطلب على النفط”.
وأضاف أن أوبك + ستتطلب انضباط العرض لتهدئة أعصاب السوق المتوترة بشأن المراجعات المستمرة لتوقعات نمو الطلب. وخفضت منظمة البلدان المصدرة للبترول، وشركائها في تحالف أوبك+ مؤخرًا توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط في عام 2024 للشهر الخامس على التوالي.
وفي الوقت نفسه، أثر ارتفاع الدولار إلى أعلى مستوى في عامين أيضًا على أسعار النفط، بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيكون حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة في عام 2025. ويؤدي ارتفاع الدولار إلى جعل النفط أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى، في حين أن وتيرة أبطأ لخفض أسعار الفائدة قد تضعف النمو الاقتصادي وتقلص الطلب على النفط.
من جهته، يتوقع بنك جي بي مورجان أن يتحول سوق النفط من التوازن في عام 2024 إلى فائض قدره 1.2 مليون برميل يوميا في عام 2025، حيث يتوقع البنك زيادة العرض من خارج أوبك + بمقدار 1.8 مليون برميل يوميا في عام 2025 وبقاء إنتاج أوبك عند مستوياته الحالية.
وفي خطوة قد تؤدي إلى تقليص العرض، تدرس دول مجموعة السبع طرقًا لتشديد سقف السعر على النفط الروسي، مثل الحظر التام أو خفض عتبة السعر. وتحايلت روسيا على سقف 60 دولارًا للبرميل المفروض في عام 2022 باستخدام “أسطولها الظلي” من السفن، والتي استهدفها الاتحاد الأوروبي وبريطانيا بمزيد من العقوبات في الأيام الأخيرة.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تتراجع وسط قلق بنك الاحتياطي الفيدرالي ومخاوف الطلب، وتتجه لخسائر أسبوعية. وقالوا، انخفضت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة وكانت متجهة لخسارة أسبوعية حيث أثرت الإشارات المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي والمخاوف المستمرة بشأن تباطؤ الطلب.
وتعرضت أسعار النفط الخام لضغوط من قوة الدولار، حيث ارتفع الدولار إلى أعلى مستوى في أكثر من عامين بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى وتيرة أبطأ لخفض أسعار الفائدة في العام المقبل.
وعلى صعيد الطلب، كان هناك أيضًا تأثير محدود على تفاصيل المزيد من تدابير التحفيز في الصين وعلامات تباطؤ الطلب على الوقود في الولايات المتحدة. كما كان التجار يراقبون إغلاق الحكومة الأمريكية المحتمل، والذي من المتوقع أن يعطل السفر والنشاط الاقتصادي في مساحات كبيرة من البلاد.
ومن المقرر أن تخسر عقود برنت وغرب تكساس الوسيط أكثر من 2٪ لكل منهما هذا الأسبوع، حيث جاءت معظم خسائرها خلال الجلستين الماضيتين. وتعرض النفط الخام لضغوط من قوة الدولار، حيث ارتفع الدولار الأمريكي على خلفية احتمال بقاء أسعار الفائدة الأمريكية أعلى من المتوقع في البداية في عام 2025.
وخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، كما كان متوقعًا، لكنه خفض فعليًا توقعاته لخفض أسعار الفائدة في عام 2025 إلى النصف، حيث يرى صناع السياسات الآن تخفيضين محتملين فقط.
وأشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحذر بشأن التضخم الثابت والمرونة في الاقتصاد الأمريكي، فضلاً عن عدم اليقين بشأن التأثيرات التضخمية المحتملة للسياسات في عهد الرئيس القادم دونالد ترامب.
وتعرضت أسواق النفط أيضًا لضغوط بسبب المخاوف بشأن تباطؤ الطلب، وخاصة في الصين، أكبر مستورد. اتجهت واردات الصين من النفط إلى الانخفاض بشكل مطرد في عام 2024، حيث تعثر النمو الاقتصادي في البلاد وسط انكماش مستمر.
وفي حين أعلنت الصين عن خطط لزيادة الإنفاق المالي بشكل كبير وتعزيز النمو، كان التجار ينتظرون المزيد من التفاصيل حول هذه الخطط. وتعد البلاد أكبر مستورد للنفط في العالم، وكانت نقطة قلق رئيسية لأسواق النفط في السنوات الأخيرة.
وعلى صعيد العرض، أبقت احتمالات زيادة الإنتاج في الولايات المتحدة التجار أيضًا في حالة تأهب بشأن فائض محتمل في العام المقبل. وتعهد ترامب بزيادة الإنتاج المحلي من النفط.
لكن ترامب قد يتبنى أيضًا موقفًا أكثر صرامة بشأن إيران، ويفرض عقوبات أكثر صرامة على صادرات البلاد من النفط. ويمكن أن يؤدي مثل هذا السيناريو إلى تضييق الإمدادات العالمية، خاصة وأن منظمة أوبك وحلفائها أشاروا مؤخرًا إلى أنها ستمدد تخفيضات الإنتاج الجارية.